코로나 사태로 실물경제는 심각한 수준으로 위축되고 있습니다. 미국을 비롯하여 우리나라도 통화정책을 통해 0% 기준금리를 시행하고 있는데요.
특히 유럽국가들이 마이너스금리를 실시하는 등 미국 연준과 영국 영란은행 까지도 마이너스 금리를 검토하고 있다고 한다.
그럼 마이너스 금리가 적용된다면 우리가 은행에 예적금을 하면 손해보는걸까요? 예로 100만원을 맡기면 90만원 만 받게 되는걸까요?
답은 아닙니다. 마이너스금리란 일반인들에게는 그러니까 우리같은 개인들 예적금에는 적용이 안되고 은행간의 거래시 에만 적용하는건데요. 사실 현재 일본의 경우는 오랜시간 마이너스금리를 유지해오고 있는데요.
그러면 마이너스 금리는 어떻게 적용되냐 시중은행들은 중앙은행으로 부터 돈을 빌립니다. 그러면 우리나라의 경우 시중은행 국민,신한, 우리은행 등 중앙은행으로 부터 돈을 빌리죠
우선 알아야할게 은행들은 지급준비금 이라는게 있습니다.
예로 은행에게 10억이 있다면 9억은 대출해주고 1억은 남겨둡니다. 이게 지급준비금인데요. 세계적으로는 보통 10% 지급준비율을 적용하는데 우리나라같은 경우 2~3% 를 적용합니다.
자 그럼 시중은행들은 가지고 있는 지급준비금을 중앙은행에게 맡기고 이자를 받습니다. 그런데 마이너스금리가 적용이 된다면 100만원을 맡기고 95만원을 받게 되는 셈이죠.
일종의 패널티를 적용하여 예치시키지마라 이다.
그렇기에 돈을 맡길수가 없게 되면서 고객들에게는 이자를 줘야 하기때문에 이 돈을 그대로 둘수가 없기에 투자를 하게됩니다.
이 돈들은 자산시장에 유입되어 주식 같은 자산시장을 끌어올려 주게 되는것입니다.
미중무역전쟁 일 때 트럼프가 연준에게 계속 밀어붙이는게 금리를 낮추라고 했었죠? 최근에도 마이너스금리를 트럼프는 외치고 있는중이죠. 왜냐면 중국을 때리기 위함인데요.
미국의 달러가치를 내려버리면 자산가치는 떨어지고 또 한 중국에게 관세까지 세게 때려버리면서 미국 자국내 재화를 이용하게끔 하는것입니다. 그러면 중국은 수출에 어려움을 격어 외환벌이가 적어지게 되는거죠
미국이 국채를 발행하기전 마이너스금리를 간다는 건 상당히 어렵다는거고 지금 일본도 미 국채를 받아줄 여력이 녹록지 않고 사줄 나라가 없다는거다. 그러면서도 하려는 이유는 코로나 때문에 시장에 돈을 마니 썻기에 재정확보하기 위함이다.
그러니깐 다시 말해 마이너스금리로 떨어뜨리면 국채를 사줄 곳이 있을텐데 허나 마이너스금리로 안가고 국채를 내다 팔면 받아줄곳이 없다는게다
기축통화가진 힘을 미국을 잘 읽어야한다. 미국이 마이너스간다면 우리도 0%까지 갈 수 밖에 없다.
우리나라는 미국보다 금리를 낮출순 없다. 바로 외환이 빠져나가기 때문인데요. 이머징국가가 미국보다 수익이 안좋은데 우리나라에 투자 할 이유가 없겠죠
일본의 '엔캐리'트레이드란 말이 나온게 이러한것들인데요 일본의 낮은 금리로 투자가치가 상대적으로 작아진 일본. 그럼 일본에서 낮은 이자율로 엔화자금을 빌려 상대적으로 이자가 높은 다른국가의 통화나 자산에 투자하는 방법이다.
우리나라의 전화한통으로 대출해주는 무과장, ○○ 머니,미즈사랑 등 위에 방식으로 시작한거다.
우리나라가 베트남에 투자하는 이유이기도하고 이런식으로 이머징국가들은 외인자본이 유입된다.
그럼 미국이 이머징국가로 자금이 들어가는 인위적으로 막게 하는 방법을 경제제재를 하는것이다. 그러면 자국수출이 어려워지고 외인자본들도 더이상 그 국가의 경제가 불확실해져서 외인자본들이 빠져나가게 되고 다시 그 자본이 안전한 미국으로 들어와 주가를 부양시킬 수 가 있게됩니다.
